گشت روسی روبل سقوط می کند:

با شروع جنگ روسیه و اوکراین، تحریم های جهانی علیه اقتصاد روسیه گسترش یافت. هدف اصلی تحریم ها محدود کردن دسترسی به ذخایر ارزی و منابع مالی کشور است. روز دوشنبه ارزش پول روسیه کاهش یافت. در حالی که نسبت دلار به روبل به بالاترین حد تاریخی یعنی 118 واحد رسید. در این شرایط بانک های روسیه به دلیل هجوم مردم برای تبدیل روبل به ارزهای دیگر با مشکل نقدینگی مواجه شدند. بانک مرکزی روسیه در واکنش به شوک ارزی سه سیاست خاص را اتخاذ کرده است: «نرخ سود در اقدامی بی سابقه دو برابر شد و به 20 درصد رسید»، «صادرکنندگان عمده نفت مجبور شدند 80 درصد درآمدهای ارزی خود را برای حمایت از بانک مرکزی به بازار تزریق کنند» و «وام‌دهی خارجی و نقل و انتقال ارز توسط شهروندان». در خارج از کشور ممنوع شد.» به گفته کارشناسان، این اقدامات باعث ایجاد آرامش کوتاه مدت در بازار ارز روسیه خواهد شد. اما در درازمدت به دلیل ضعف اقتصاد روسیه، هزینه های بالای ادامه جنگ و گسترش تحریم ها، روبل دوباره سقوط خواهد کرد.

به گزارش دنیای اقتصاد، پس از شروع جنگ روسیه و اوکراین، التهاب در اقتصاد روسیه افزایش یافت. با تشدید تحریم ها علیه روسیه، ارزش روبل به پایین ترین سطح خود در تاریخ رسید. این اقدام در روزهای اخیر باعث شده است تا شهروندان روسیه برای تبدیل روبل به ارز خارجی در مقابل صرافی ها صف بکشند.

بانک مرکزی روسیه اعلام کرد که شبکه بانکی به دلیل برداشت وجه نقد از مشتریان با کمبود نقدینگی مواجه است. در واکنش به کاهش ارزش روبل، بانک مرکزی نرخ بهره را از کمتر از 10 درصد به 20 درصد افزایش داد تا ثبات ارز را در کوتاه مدت تضمین کند. از سوی دیگر بانک مرکزی در تصمیم دیگری اعطای وام ارزی یا خروج ارز از کشور را ممنوع کرد. برخی از شرکت های صادراتی نیز مجبور شدند 80 درصد منابع خود را به بانک مرکزی روسیه بفروشند.

ابزارهای آرامش بخش در کوتاه مدت:

وضعیت بد اقتصاد روسیه ارزش روبل را در برابر دلار به پایین ترین حد خود رساند. در این شرایط، بانک مرکزی روسیه تصمیم گرفت تا نرخ بهره را تا 20 درصد افزایش دهد. تصمیم درست در شرایط سخت و بحرانی. اگرچه این تصمیم توانست در کوتاه مدت آرامش موقت را به بازار ارز روسیه بازگرداند، اما به دلیل گسترش تحریم ها و شوک اقتصادی جنگ، احتمال جهش نرخ ارز در روسیه وجود دارد.

به گزارش فایننشال تایمز، پس از تحریم های بی سابقه غرب که باعث کاهش 29 درصدی روبل شد، بانک مرکزی روسیه روز دوشنبه بیش از دو برابر نرخ بهره را در تلاش برای ثبات بازارهای مالی این کشور افزایش داد. بانک مرکزی در یک تصمیم فوری نرخ سود اصلی خود را از 9.5 درصد به 20 درصد افزایش داد و گفت: “محیط بین المللی برای اقتصاد روسیه به طرز چشمگیری تغییر کرده است.”

به گزارش بلومبرگ، پس از اینکه ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، نیروهای هسته ای خود را در حالت آماده باش قرار داد، ایالات متحده، اروپا و بریتانیا تحریم هایی را با هدف قطع روابط با روسیه اعمال کردند. دلار روز دوشنبه در برابر روبل به 118 رسید که پایین ترین سطح در تاریخ روسیه است. البته آخرین آمارها حاکی از آن است که این نرخ برابری روز گذشته حدود 100 واحد در نوسان بوده است، اما کارشناسان معتقدند در کوتاه مدت ممکن است این نرخ به سطوح بالاتری نیز برسد.

آموزش روسی به ترکی:

شدت تحریم ها و وضعیت اقتصاد روسیه در هفته های اخیر بانک مرکزی این کشور را تحت شدیدترین فشارها قرار داده است. اما رئیس کل بانک مرکزی که پیش از این اقدامات مناسبی برای ایجاد ثبات در بازار پول کشور انجام داده بود، از ابزارهای نرخ بهره استفاده کرد و توانست در کوتاه مدت بازار و انتظارات را تا حدودی مدیریت کند، هرچند احتمال خطر جنگ و تحریم وجود دارد. وضعیت را در بلندمدت تغییر دهد و کار را برای بانک مرکزی سخت‌تر کند. این تصمیم بانک مرکزی روسیه در شرایطی است که ترکیه در شرایطی که با خطر جنگ و تحریم مواجه نیست، از ابزارهای اصولی استفاده نکرد و با خطا سعی در ایجاد آرامش ارزی داشت. اردوغان تنها به روشی متقلبانه نرخ بهره را برای گروهی از افراد ثروتمند افزایش داد، در حالی که نرخ بهره برای عموم مردم بسیار کمتر از تورم بوده است.

تاکتیک های بانک مرکزی روسیه:

روز دوشنبه، الویرا نابیولینا، رئیس بانک مرکزی روسیه، گفت که این بانک پنجشنبه گذشته یک میلیارد دلار برای دفاع از روبل هزینه کرده است. اما ایالات متحده و متحدانش روز شنبه تحریم ها را تشدید کردند و بانک مرکزی روسیه را برای محدود کردن استفاده از ذخایر بین المللی هدف قرار دادند. نبیولینا روز دوشنبه گفت که این قدرت بانک مرکزی را برای مداخله بیشتر کاهش داده است. متحدان غربی همچنین موافقت کردند که برخی از طلبکاران کشور را از سیستم پیام رسانی سوئیفت که زیرساختی حیاتی برای پرداخت های جهانی است، حذف کنند.

روس ها صف های طولانی برای برداشت پول از دستگاه های نقدی دارند، در حالی که بانک مرکزی سازوکار مشخصی برای تثبیت اقتصاد و ارز خود ندارد. الزویر نابیولینا در نشست خبری دیگری در روز دوشنبه گفت که برخی از بانک ها به دلیل مراجعه مشتریان برای برداشت پس انداز خود با کمبود نقدینگی مواجه هستند، اما بانک مرکزی به روش های مختلف و با یک سیاست انعطاف پذیر کار خواهد کرد.همه بانک ها به پول نقد نیاز دارند. به نظر می رسد تلاش های رئیس کل بانک مرکزی در کوتاه مدت تا حدودی اوضاع را آرام نگه دارد، اما ادامه تحریم ها و شوک جنگ احتمالا بانک مرکزی را خالی خواهد کرد.

اقدامات تکمیلی برای حفظ روبل:

روز دوشنبه، پوتین یک طرح کنترل سرمایه را معرفی کرد که روس ها را از انتقال ارز خارجی یا وام دادن به ارز خارجی از روز سه شنبه منع می کرد. بانک مرکزی و وزارت دارایی روسیه همچنین به صادرکنندگان نفت از جمله شرکت های بزرگ انرژی مانند گازپروم و روس نفت دستور داده اند 80 درصد از درآمد ارزی خود را در بازار بفروشند زیرا توانایی بانک مرکزی برای تزریق ارز به سیستم مالی این کشور به شدت محدود است. .

کارشناسان بازار مالی تخمین می زنند که شرکت های صادراتی روسیه می توانند بین 44 تا 48 میلیارد دلار در ماه برای کمک به ثبات روبل کمک کنند. اگر قیمت نفت و گاز در سطح فعلی باقی بماند و صنایع انرژی روسیه تحریم نشوند، این می تواند برای تزریق پول به بازار مالی برای چند هفته کافی باشد. بانک مرکزی روسیه همچنین اعلام کرد که فروش سهام و اوراق بهادار خارجی در حال حاضر ممنوع است، اما مشخص نکرد که دامنه این ممنوعیت چقدر خواهد بود. علاوه بر این، خرید طلا از بازار داخلی را آغاز خواهد کرد.

دیوید مارش، رئیس مجمع رسمی موسسات پولی و مالی در مصاحبه با سی ان ان گفت که نوسانات در بازارهای روسیه نشان می دهد که مسدود شدن دارایی های بانک مرکزی روسیه که توسط ایالات متحده و سایر کشورهای غربی تصمیم گرفته شده است، یک امر است. حرکت بسیار موثر به گفته وی، این اقدام بسیار مهمتر از مسدود شدن سوئیفت بود که با الحاق آلمان تابویش را شکست. روسیه طی سال‌ها 630 میلیارد دلار ذخایر خارجی جمع‌آوری کرده است که بالاترین میزان در تاریخ است و مارش معتقد است که به تحریم‌ها و کاهش درآمدهای صادراتی کشور کمک می‌کند. اما مسدود شدن این دارایی ها محاسبات روسیه را تغییر خواهد داد. رئیس اتحادیه اروپا روز یکشنبه اعلام کرد که اتحادیه اروپا دارایی های بانک مرکزی روسیه را مسدود می کند. به گفته مارش، این اقدام تراکنش های بانک مرکزی روسیه را متوقف می کند و انحلال دارایی های خود را برای این بانک غیرممکن می کند.

وضعیت اوراق قرضه خارجی:

وضعیت اوراق قرضه خارجی روسیه نیز در بحران است. بر اساس آمارهای دیگر، بزرگترین اوراق قرضه خارجی روسیه با کل بدهی 7.7 میلیارد دلاری که در سال 2047 سررسید می شود، بیش از نیمی از ارزش خود را در روز دوشنبه از دست داد و به حدود 30 سنت در هر دلار رسید.

برخی از سرمایه گذاران مشکوک هستند که روسیه ممکن است به دلیل شرایط دشوار تجاری، بدهی های خود را نپرداخت. بانک مرکزی روسیه روز دوشنبه تایید کرد که معاملات سهام و مشتقات در بورس مسکو به حالت تعلیق درآمده است. با این حال، سهام متمرکز روسیه در سایر بازارهای جهان به شدت کاهش یافت. در این زمینه، مسکو به طور فزاینده ای به حاشیه بازارهای جهانی رانده می شود.نروژ روز یکشنبه اعلام کرد که صندوق نفتی 1.3 تریلیون دلاری آن، بزرگترین صندوق دارایی مستقل جهان، سرمایه گذاری های خود در دارایی های روسیه را مسدود کرده و آنها را واگذار کرده است. بریتیش پترولیوم همچنین اعلام کرد که 20 درصد از سهام شرکت نفت دولتی روسیه را که از سال 2013 در اختیار دارد، واگذار خواهد کرد و دیگر شرکت های بزرگ غربی به مشارکت روسیه پایان دادند. در این شرایط، روبل در هفته گذشته ضربه شدیدی به خود زد و در پی تهاجم و اعمال تحریم های آمریکا و اروپا به پایین ترین سطح خود رسید.

تهدیدات بازارهای مالی جهان:

تحلیلگران بر این باورند که تحریم های غرب می تواند صدمات بلندمدتی داشته باشد. جرج ساراولوس، تحلیلگر دویچه بانک در یادداشتی به مشتریان نوشت: به بیان ساده، توانایی روسیه برای تجارت با هر موسسه مالی جهانی به شدت مختل خواهد شد، زیرا اکثر بانک های بین المللی از سوئیفت استفاده می کنند.

گفته می‌شود که بازارهای پول در هفته جاری به دلیل تأثیر نامشخص مسدود شدن دارایی‌ها بر نقدینگی جهانی، شرایط مالی را با وخامت جزئی مواجه می‌کنند. انتظار می رود بانک مرکزی اروپا، فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی در صورت نیاز برای ارائه حمایت قوی وارد عمل شوند. روز جمعه، آژانس رتبه بندی S&P Global رتبه بدهی روسیه را به “نامعتبر” کاهش داد و بر خطر این که حمله نظامی به اوکراین می تواند به بازارهای مالی این کشور آسیب جدی وارد کند، تاکید کرد.